Kazanç çağrısı: ACRES Commercial Realty stratejik satışlarla istikrarlı bir ilk çeyrek geçiriyor

ACRES Commercial Realty Corp. (NYSE: ACR) 2024 yılının ilk çeyreğine ilişkin mali sonuçlarını açıklayarak kredi portföyündeki stratejik düşüşü ve ticari gayrimenkul yatırımlarındaki tutarlı performansı vurguladı.

Şirket, adi hisselere tahsis edilebilir net gelirin 556.000 $ veya hisse başına 0,07 $ olduğunu açıkladı. ACRES ayrıca net faaliyet zararlarından (NOL) yararlanmak için varlıklardan para kazanmaya odaklandığını vurguladı ve sermaye getirisi stratejisinin bir parçası olarak temettüleri eski haline getirme ve hisse geri alımlarına devam etme planlarını özetledi.

Önemli Çıkarımlar

• ACRES Commercial Realty Corp. 80,8 milyon dolarlık kredi geri ödemeleri ve 11,4 milyon dolarlık net finanse edilen taahhütlerin ardından kredi portföyünde 69,4 milyon dolarlık net bir düşüş bildirdi.
• Şirket bu çeyreği 66 yatırımdan oluşan 1,8 milyar dolarlık güçlü bir ticari gayrimenkul kredi portföyüyle tamamladı.
• Kredilerin %17’si yüksek kaliteli (4 veya 5) olarak derecelendirildi ve Chicago’daki bir ofis mülkünün satın alınması 5,8 milyon dolarlık bir kazançla sonuçlandı.
• Adi hissedarlar için GAAP net geliri 556.000 $ olup hisse başına 0,07 $’a karşılık gelmektedir.
• ACRES, NOL’leri kullanmak için varlıklardan para kazanmayı planlamakta ve %10’luk bir defter değeri getirisi hedeflemektedir.
• Şirket kaldıraç oranını düşürmeye odaklanmış ve borç/özkaynak kaldıraç oranını 3,7 kata indirmiştir.
• Temettüler, NOL’lerin tam olarak kullanılmasının ardından, hisse geri alımları yoluyla devam eden sermaye getirisi ile eski haline getirilecektir.

Şirket Görünümü

• ACRES, varlık satışları ve kredi portföyüne yeniden yatırım yoluyla %10 defter değeri getirisi hedeflemektedir.
• Şirket, iki CLO’nun kapanması ve geri ödemelerin devam etmesiyle aktif olarak borçlarını azaltıyor.
• Yönetim, varlıkların paraya çevrilmesi konusunda güvenini ifade etti ve operasyonları normalleştirmek için piyasada cazip fırsatlar görüyor.

Ayıda Öne Çıkanlar

• Şirket, gayrimenkul gelirlerinde 1,7 milyon dolarlık bir düşüş yaşamış olup, bu düşüş büyük ölçüde otel sektöründeki mevsimsel değişikliklere bağlanmıştır.

Yükselen Önemli Noktalar

• 2020 yılının 3. çeyreğinden bu yana, hisse başına defter değeri yıllık %14,4 oranında artmıştır.
• ACRES, varlık satışlarını geciktirmiyor ve mevcut piyasa koşullarının para kazanma için uygun olduğuna inanıyor.

Kaçırılanlar

• Verilen kazanç çağrısı özetinde belirli bir ıskalamadan bahsedilmemiştir.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Mevsimselliğin, özellikle otellerde olmak üzere gayrimenkul gelirlerini etkilemesi ve sonraki çeyreklerde toparlanması beklenmektedir.
• Potansiyel bir CLO’nun zamanlaması piyasa koşullarına ve şirketin portföyüne bağlı olacaktır ve yılın ilk yarısı için herhangi bir beklenti bulunmamaktadır.
• Yönetim takip sorularına açıktır ve 2. çeyrek sonuçlarını gelecekte tartışmayı planlamaktadır.

ACRES Commercial Realty’nin ilk çeyrekteki stratejik yaklaşımı, hissedarlara sermaye geri dönüşü ile değişen piyasa koşullarında kredi portföyünü yönetme arasındaki dikkatli bir dengeleme eylemini yansıtmaktadır. Şirketin istikrarlı bir performans sergilerken bu zorlukların üstesinden gelme becerisi, yılın geri kalanında ilerlerken yatırımcılar tarafından yakından izlenecek.

InvestingPro Analizleri

ACRES Commercial Realty Corp. (NYSE: ACR), 1Ç 2024 finansal sonuçlarının da gösterdiği gibi, portföyünü ve sermaye getirisi stratejisini yönetmede ihtiyatlı bir yaklaşım sergilemiştir. Bu makaleyi tamamlamak üzere, yatırımcılar için ek bağlam sunabilecek bazı InvestingPro Analizleri aşağıda yer almaktadır:

InvestingPro Verileri:

• Şirketin piyasa değeri 94,53 milyon dolar gibi mütevazı bir seviyede olup ticari gayrimenkul yatırım sektöründe daha küçük bir oyuncu olduğunu göstermektedir.

• Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 36,74 ve 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 32,94 olan ACRES, yatırımcıların bir miktar büyüme beklediğini gösteren bir değerleme ile işlem görüyor.

• Aynı dönem için Fiyat/Defter (F/D) oranı 0,22’dir ve bu da hisse senedinin şirketin defter değerine göre potansiyel olarak düşük değerli olduğuna işaret edebilir.

InvestingPro İpuçları:

• Yönetimin agresif hisse geri alım girişimi, şirketin içsel değerine ve gelecek beklentilerine duyulan güvenin güçlü bir işaretidir.

• Analistler ACRES’in kârlılığı konusunda iyimserler ve bu yıl için net gelir artışı öngörüyorlar; bu da şirketin stratejik varlık satışları ve yeniden yatırım yoluyla defter değerinde %10’luk bir getiri beklentisiyle uyumlu.

ACRES Commercial Realty Corp. hakkında daha derin bir analiz ve daha fazla InvestingPro İpucu arayan yatırımcılar için InvestingPro’da bulunan ek 11 ipucunu keşfetmeyi düşünün. Bu bilgiler ACR ile ilgili yatırım kararlarında daha fazla netlik sağlayabilir. Ayrıca, gerçek zamanlı veriler ve uzman analizleri için paha biçilmez bir kaynak olabilecek InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.